7月27日，今世緣發(fā)布2023年上半年主要經(jīng)營數(shù)據(jù)公告，公司預(yù)計實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入59.7億元左右，同比增長28.46%左右；預(yù)計實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤20.5億元左右，同比增長26.70%左右。
這也意味著今世緣“全年百億營收”的目標(biāo)已完成過半，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為其今年營收突破百億已經(jīng)“穩(wěn)了”。
01、向“百億”目標(biāo)更近一步
根據(jù)2023年第一季度報告顯示，今世緣一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.02億元，同比增長27.26%；凈利潤12.55億元，同比增長25.20%。以此計算，今世緣今年第二季度的營收在22億元左右，凈利潤約為8億元。
今世緣近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司的業(yè)績是基本符合預(yù)期的。二季度本身有低基數(shù)的因素，消費(fèi)場景正在不斷恢復(fù)，但整體沒有預(yù)期恢復(fù)的那么快。TA類價格帶增長相對更快一些，其他價格帶增長速度基本符合預(yù)期。
事實(shí)上，自今世緣酒業(yè)黨委書記、董事長、總經(jīng)理顧祥悅掌舵以來，今世緣的營收和凈利均穩(wěn)步上升。財報顯示，2022年，今世緣實(shí)現(xiàn)營收78.88億元，同比增長23.09%；實(shí)現(xiàn)凈利潤25.03億元，同比增長23.34%。根據(jù)公開發(fā)布的2022年度經(jīng)營數(shù)據(jù)，在白酒上市公司中，今世緣的營業(yè)收入、凈利潤分別位于第八位和第七位。
面對穩(wěn)步增長的業(yè)績表現(xiàn)，根據(jù)市場形勢、公司戰(zhàn)略目標(biāo)及2022年經(jīng)營績效情況，董事會確定了2023年度實(shí)現(xiàn)營收100億元的經(jīng)營目標(biāo)。上任至今，顧祥悅曾多次強(qiáng)調(diào)百億發(fā)展目標(biāo)，并從產(chǎn)品、市場、品牌、文化等多方面給出具體舉措并推動其落地。
7月17日，今世緣與蘇寧易購簽署了戰(zhàn)略協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，未來三年，雙方將重點(diǎn)圍繞產(chǎn)品共創(chuàng)、渠道共建、營銷共聯(lián)展開深入合作。雙方明確2023年銷售規(guī)模同比增長目標(biāo)為125%。
華創(chuàng)證券研報表示，當(dāng)前今世緣回款到70%，渠道庫存2-3個月，全年百億目標(biāo)完成無虞。今世緣此前曾透露稱，2023年有信心完成營收達(dá)百億的目標(biāo)，增速在27%左右。
業(yè)內(nèi)人士向懂酒諦表示，進(jìn)入下半年，隨著中秋、國慶等消費(fèi)旺季到來，白酒消費(fèi)熱度將持續(xù)提升，以目前的表現(xiàn)來看，今世緣完成百億目標(biāo)問題不大。
值得注意的是，盡管今年上半年今世緣的營收增速超過了28%，但這并不是今世緣最好的表現(xiàn)，2019年，今世緣年營收增速創(chuàng)下30.35%記錄，至今未破。
在今世緣2023上半年工作大會上，顧祥悅表示，2023年，白酒行業(yè)進(jìn)入全面拼產(chǎn)區(qū)、拼品牌、拼市場的關(guān)鍵之年。要辯證把握“?！迸c“機(jī)”。隨著經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)復(fù)蘇從“高預(yù)期”到“冷現(xiàn)實(shí)”，白酒市場和消費(fèi)正面臨一些矛盾和危機(jī)。
顧祥悅強(qiáng)調(diào)，下半年，公司上下要咬定目標(biāo)，繼續(xù)奮斗、艱苦奮斗、不懈奮斗，在市場拓展、企業(yè)管理、改革創(chuàng)新、體制機(jī)制保障等方面持續(xù)用力。市場拓展步伐要邁得更堅決、更堅定。
02、仍困于江蘇
業(yè)績持續(xù)向好的今世緣也并非完全沒有煩惱。作為江蘇名酒，今世緣的營收也主要依賴于江蘇省內(nèi)市場。
財報顯示，2022年今世緣的大部分營收都來自南京、淮安、蘇中、蘇南、鹽城和淮海六個大區(qū)，其省內(nèi)市場貢獻(xiàn)約93%的營收，省外市場營收占比則僅為6.58%。相比2021年的7.01%不增反降，并且自2018年以來近五年的省外營收占比均在7%左右徘徊，可見其全國化市場開拓成效并不顯著。
與同樣位于江蘇的洋河股份（002304.SZ）相比，今世緣的“省內(nèi)依賴癥”則顯得更為嚴(yán)重。2022年洋河股份實(shí)現(xiàn)營收301.05億元，其中省內(nèi)營收133.21億元，占比45.16%，省外營收161.79億元，占比54.84%。
顧祥悅坦言，站在百億發(fā)展之路上，今世緣面臨的趨勢是，與強(qiáng)勢品牌交集加大，省內(nèi)競爭加劇升級，以攻為守、引領(lǐng)競爭成為唯一選擇，省內(nèi)外市場協(xié)調(diào)發(fā)展不夠，人力資源仍然是制約高質(zhì)量發(fā)展的瓶頸。
盡管江蘇白酒市場廣闊，但也同樣是各大名家酒企的必爭之地，尤其在高端酒領(lǐng)域，今世緣的本土優(yōu)勢并不明顯。華安證券研報曾指出，江蘇省內(nèi)高端價格帶品牌站位較為清晰，茅臺壟斷超高端用酒需求，五糧液主導(dǎo)千元價格帶走勢，瀘州老窖在蘇錫常等地占有一定份額，洋河夢9和手工班則憑借地緣優(yōu)勢有一定認(rèn)可度，國緣V9通過“淡雅醬香”謀求差異化競爭和高端形象站位。今世緣等地方酒企高端消費(fèi)人群尚處于培育階段。
為了攻克省外市場，今世緣也開始有所行動。7月7日，公司董事會決定合并銷售管理部與省外事業(yè)部，組成銷售部。對此，華西證券研報指出，此次銷售部門調(diào)整實(shí)現(xiàn)省內(nèi)外銷售統(tǒng)一管理，省內(nèi)經(jīng)驗(yàn)為省外突破賦能。據(jù)公司投資者接待記錄表披露，今年一季度以來，公司在省內(nèi)延續(xù)整體增長，其中南京區(qū)域?qū)崿F(xiàn)引領(lǐng)超越，揚(yáng)泰、蘇通大區(qū)增速較快；省外市場端，公司確立10個地級市作為省外重點(diǎn)板塊市場，明確主推國緣品牌，除長三角協(xié)同布局V系外，全國主推主干品系開系，且從四開打頭戰(zhàn)略升級為六開打頭，致力高端引領(lǐng)，錯位競爭，培育帶動四開、對開成長放量。
華西證券認(rèn)為，隨公司省內(nèi)精耕+省外突破戰(zhàn)略落地，今世緣省內(nèi)外市場有望實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)有序發(fā)展。
財通證券研報也指出，繼2022年6月實(shí)施分品牌事業(yè)部制，設(shè)立“三部一司”加強(qiáng)三品牌針對性運(yùn)作以來，公司新設(shè)戰(zhàn)略部、總工辦，擴(kuò)張文化部，將更好服務(wù)公司戰(zhàn)略，加強(qiáng)品牌塑造及品質(zhì)沉淀，提升管理效能，為后百億時代做好戰(zhàn)略儲備。
今世緣能否成功登頂百億陣營？又將如何打破省內(nèi)魔咒？我們將持續(xù)關(guān)注。
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